Die Berechnung des VDAX NEW wird anhand von Index-Optionen der Terminbörse EUREX vorgenommen. Hatte der DAX damals – im Moment der Berechnung – 2733,85 Punkte und betrug der VDAX 22% erhielten wir (multipliziert mit dem Wert 0,003511) eine Schwankung des DAX-Index (in den nächsten 45 Tagen) um 211 Punkte. Damit bewegte sich die erwartete Spanne des Kurses bei 2522 (untere Grenze) und 2944 Punkten (obere Grenze).
Mithilfe seines Wertes können Anleger relativ schnell ermitteln, inwieweit der gegenwärtige Kurs des deutschen Aktienindex (DAX) in den künftigen 30 Tagen schwanken wird. Der VDAX-NEW ist ein von der Deutschen Börse AG berechneter und veröffentlichter Volatilitätsindex für den deutschen Leitindex, den DAX. Mit dem VDAX NEW lässt sich die implizite Volatilität des DAX bewerten.
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Grundlage für die Berechnung dieses Index sind die DAX-Optionskontrakte, die “am Geld” (“at the money”) und “aus dem Geld” (“out of the money”) notieren. So erfasst VDAX-NEW eine breitere Volatilitätsoberfläche als VDAX®, in dessen Berechnung nur die Optionen am Geld einfließen. Der DAX-Volatilitätsindex (VDAX NEW) bildet die am Terminmarkt erwartete Schwankungsbreite oder implizite Volatilität des DAX Index für die kommenden 30 Tage in Prozent ab. Ein hoher VDAX NEW weist auf einen schwankungsanfälligen Markt hin, ein niedriger Wert zeigt, dass die Marktteilnehmer eher mit einer stabilen Kursentwicklung rechnen. Zwischen VDAX NEW und DAX liegt eine entgegengesetzte Korrelation vor. Fällt der DAX, dann steigt in der Regel der VDAX NEW und umgekehrt.
- Mehr im kommenden Webinar (kostenfreie Anmeldung auf unserer Webseite).
- Sein Vorgänger, schlicht als „VDax“ bezeichnet, wurde im Jahr 2016 endgültig von der moderneren Variante, dem VDAX-NEW, abgelöst.
- Er errechnet also die Schwankungsintensität für die Zukunft, und zwar jeweils für einen Zeitraum von 30 Tagen, wobei dieser dann auf ein Jahr hochgerechnet wird.
- Der DAX-Volatilitätsindex (VDAX NEW) bildet die am Terminmarkt erwartete Schwankungsbreite oder implizite Volatilität des DAX Index für die kommenden 30 Tage in Prozent ab.
Berechnet wird der VDAX an Börsentagen zwischen 09.00 Uhr und 17.30 Uhr in Echtzeit.
Börsenlexikon
Er errechnet also die Schwankungsintensität für die Zukunft, und zwar jeweils für einen Zeitraum von 30 Tagen, wobei dieser dann auf ein Jahr hochgerechnet wird. Während die implizite Volatilität eine Schwankungsintensität in der Zukunft voraussagt, steht die historische Volatilität für vergangene Schwankungsintensitäten. -indices.com/document/Resources/Guides/VDAX_Leitfaden.pdf sowie unter Volatilitätsindex. Nehmen wir an, der gegenwärtige Kurs des deutschen Aktienindex (DAX) liegt bei 4.200 Punkten; und der Wert des VDAX-NEW bei 18 Prozent.
Sein Vorgänger, schlicht als „VDax“ bezeichnet, wurde im Jahr 2016 endgültig von der moderneren Variante, dem VDAX-NEW, abgelöst. Unterschiede liegen unter anderem im Betrachtungszeitraum und der Berechnungsmethodik. Mit einem Wert unter 13 Punkten fällt der VDAX in den Bereich der „Leichtsinnigkeit am Aktienmarkt“! Wir haben für Sie die Phasen im DAX mit einem VDAX unter 13 Punkten rot gekennzeichnet.
VDAX-NEW Index
Die Berechnung erfolgt dabei über eine neue Methodik, die von der deutschen Börse in Zusammenarbeit mit der etablierten Bank Goldman Sachs entwickelt wurde. Im Gegensatz zu seinem Vorgänger ist diese neue Variante nun replizierbar. Er spiegelt die Volatilität der dreißig größten Unternehmen Deutschlands wider. Da alle dreißig Unternehmen im DAX enthalten sind, ist der VDAX ein Unterindex zum DAX.
- „VDAX-NEW“ ist ein Volatilitätsindex, der von vielen Börsianern auch als „Stimmungs- oder Angstbarometer“ bezeichnet wird.
- Eine derartig geringe Schwankung wurde letztes Jahr 2019 im April und im Juli verzeichnet.
- Mit einem Wert unter 13 Punkten fällt der VDAX in den Bereich der „Leichtsinnigkeit am Aktienmarkt“!
- Damit bewegte sich die erwartete Spanne des Kurses bei 2522 (untere Grenze) und 2944 Punkten (obere Grenze).
Eine derartig geringe Schwankung wurde letztes Jahr 2019 im April und im Juli verzeichnet. Mehr im kommenden Webinar (kostenfreie Anmeldung auf unserer Webseite). Der VDAX-NEW wird nicht in Echtzeit, sondern minütlich errechnet.
VDAX NEW – Zusammenfassung
Vorgänger des VDAX NEW war der VDAX, der sich jedoch aus theoretischen (fiktiven) Optionspreisen errechnete und auf einen Zeitraum von 45 Tagen bezog. Für deutsche Anleger von besonderer Bedeutung ist der Volatilitätsindex „VDAX-NEW“. Dieser kann von Anlegern herangezogen werden, um sich ein besseres Bild über die zukünftig potenziellen Schwankungen des deutschen Aktienindex zu verschaffen. Ebenso können aber auch starke Kursausschläge nach „oben“ stattfinden, in euphorischen Phasen. „VDAX-NEW“ ist ein Volatilitätsindex, der von vielen Börsianern auch als „Stimmungs- oder Angstbarometer“ bezeichnet wird.