Als „Streubesitz“ werden die Aktien bezeichnet, die frei an der Börse gehandelt werden(„Freefloat“). Es gibt AG’s bei denen ein großer Teil der Aktien dauerhaft von wenigen Aktionären (Großaktionären)gehalten werden, der Anteil der Aktien in Streubesitz ist entsprechend gering. Andere börsennotierte Unternehmen verfügen dagegen über hohe Streubesitzanteile.
Ein anderer – synonym verwendeter Ausdruck – ist Marktkapitalisierung. Im SDAX gelistet und zählen somit in der Regel noch zum sogenannten Prime Standard der Frankfurter Börse. Small Caps machen einen nur unwesentlichen Teil der gesamten Börsenkapitalisierung aus. Bei Anleger sind sie jedoch aufgrund ihres hohen Renditepotenzials beliebt. Dies kommt jedoch mit einem wesentlich höheren Risiko als bei Mid und Large Caps.
Finanzen100: Börsenbriefe, die sich auszahlen
Im Englischen wird der Begriff Market Cap genannt, was wichtig zu wissen ist, da dieser Ausdruck auf vielen internationalen Plattformen genutzt wird. Algrorand, Bitcoin Cash oder Stellar – sind mit einem deutlich höheren Anlagerisiko für einen Geldanleger verbunden. Die Marktkapitalisierung ermittelt sich durch Multiplikation des aktuellen Aktienkurses mit der Anzahl der herausgegebenen Aktien. Für konservative Anleger sind Aktien von großen Unternehmen attraktiver, da diese weniger anfällig für Schwankungen sind.
- Ab 2021 ist der Börsenwert das einzige Kriterium für die Aufnahme in den Leitindex.
- Daher ändert sich die Marktkapitalisierung und damit der Börsenwert des Unternehmens ständig.
- Hohe Kursschwankungen können zu hohen Verzerrungen der Marktkapitalisierung führen.
- Somit kann man die Produkte ins Depot holen, die zur jeweiligen Strategie passen.
- Das KGV spielt eine wichtige Rolle bei bestimmten Investment-Strategien ( Value Investing, Growth-Strategie).
Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Der Unternehmenswert wird zum Beispiel nicht genau durch die Marktkapitalisierung wiedergegeben – sie gibt nur den Eigenkapitalwert wieder. Aktienkurse können über- oder unterbewertet sein, weil sie nur widerspiegeln, wie viel der Markt bereit ist, auszugeben.
Häufig gestellte Fragen zur Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung ist ein einfaches und relativ effektives Mittel, um das Risiko zu beurteilen. Es wird angenommen, dass Investitionen in Large-Cap-Unternehmen langfristige Chancen und ein geringeres Risiko darstellen, da die Unternehmen bewährt und stabil sind. Mid-Cap-Unternehmen haben ein großes Wachstumspotenzial, neigen aber dazu, riskanter als Large-Cap-Aktien zu sein, wenn auch nicht so riskant wie Small-Cap-Aktien. Small-Cap-Unternehmen werden aufgrund von Faktoren wie ihren begrenzten finanziellen Mittel oft als risikoreiche Wahl für ein Investment bezeichnet. Bei der Berechnung der Marktkapitalisierung wird die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Aktienkurs multipliziert. Wenn Apple beispielsweise sechs Milliarden Aktien im Umlauf hat, jede mit einem Marktwert von 200 $, dann würde die Marktkapitalisierung 1,2 Billionen US-Dollar betragen.
Hierdurch stehen mehr liquide Mittel zur Verfügung, um notwendige Investitionen zu tätigen. Mit der Marktkapitalisierung ermittelt ein Unternehmen seinen aktuellen Börsenwert. Deshalb spielt sie nur für ein börsennotiertes Unternehmen eine entscheidende Rolle.
Wie das Beispiel zeigt, wirkt sich die Tatsache, dass sich beim Unternehmen B nur die Hälfte der Aktien
im Streubesitz befinden, unmittelbar auf die Marktkapitalisierung, also den Börsenwert aus. Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens spiegelt den aktuellen Marktkonsens zu dem Wert des Eigenkapitals (Equity
Value) eines börsennotierten Unternehmens wider. Sie ergibt sich aus Angebot und Nachfrage nach den Aktien des
Unternehmens.
So kann eine Indexzugehörigkeit mit einem erhöhten Handelsvolumen einhergehen. Dieses entsteht dadurch, dass Fonds und ETFs Indizes oder Teile davon abbilden und zu diesem Zweck die entsprechenden Aktien handeln. Da Indizes in der Regel nach der Börsenkapitalisierung der Titel gewichtet sind, bedeutet dies, dass die Aktie mit der höchsten Marktkapitalisierung das höchste Handelsvolumen aufweist.
Für die Marktkapitalisierung wird die Anzahl der Aktien mit dem aktuellen Börsenkurs der Aktie multipliziert. Wenn die Aktienkurse eines Unternehmens steigen, steigt damit die Marktkapitalisierung. Die frei handelbaren Aktien (“Freefloat”) nennt man Streubesitz. Diejenigen Aktien, die das Börsenunternehmen selbst hält, fließen nicht in die Berechnung mit ein.
Die Anzahl der ausstehenden Aktien kann über die Investor Relations Seite des Unternehmens ermittelt werden. Entweder ist die Anzahl direkt auf der Website angegeben oder sie geht aus den Geschäftsberichten des Unternehmens hervor. Low-Cap-Unternehmen weisen in der Regel eine Marktkapitalisierung von 300 Millionen bis hin zu zwei Billionen US-Dollar auf. Bei Mid-Cap-Unternehmen liegen die Werte zwischen zwei Milliarden und 10 Billiarden US-Dollar. Bei Large-Cap-Unternehmen beträgt die Marktkapitalisierung auf jeden Fall über 10 Milliarden US-Dollar. Die Grenzwerte unterscheiden sich in verschiedenen Ländern und kann außerdem vage sein.
Gelegentlich findet man auch Micro Caps unter den Small Caps, die entsprechend
gelistet sind, weil die Marktkapitalisierung nicht genau betraglich abgegrenzt ist. Oder ihre Tochtergesellschaften besitzen alle (geistigen) Eigentumsrechte in Bezug auf den Index. Oder ihrer Tochtergesellschaften weder gefördert noch unterstützt, und sie sind in keiner Weise an dessen Emission oder Angebot beteiligt.
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Außerdem kann die Kennzahl dazu verwendet werden, die Größenvergleiche bezüglich Unternehmen anzustellen. Der Wert der Marktkapitalisierung bringt noch mehr Vorteile mit sich, die im Folgenden beschrieben werden. Eine hohe Marktkapitalisierung ist für ein börsennotiertes Unternehmen wünschenswert, weil diese das Interesse der Investoren auf sich zieht. Mit dem Kauf von Aktien steigt die Liquidität des Unternehmens.
Unternehmen mit einem höheren Börsenwert weisen tendenziell eine höhere Liquidität auf. Dies ist für Anleger wünschenswert, da es die sofortige Ausführung von Kauf- oder Verkaufsaufträgen ohne größere Kursschwankungen, die sogenannte Slippage, ermöglicht. Darüber hinaus wird der Börsenwert einzelner Aktien auch zur Bestimmung der Marktkapitalisierung einzelner Branchen, Segmente oder Indizes herangezogen.
Small-Cap-Kryptowährungen
Die Offenlegungspflicht trägt dazu bei, dass Aktien mit einer hohen Marktkapitalisierung tatsächlich mit deutlich weniger Risiko verbunden sind. Auch die Tatsache, dass die Unternehmen Gegenstand von vielen Wirtschaftsnachrichten und Analysen sind, hilft, da die Transparenz hoch ist. Mit der Marktkapitalisierung ermittelt ein börsennotiertes Unternehmen (z. B. eine Aktiengesellschaft) seinen aktuellen Börsenwert. Weil sie abhängig von dem Kurs ist, den die Aktie des Unternehmens an einer Börse erzielt, unterliegt sie ständigen Veränderungen.
Wie ermittelst du die Marktkapitalisierung einer AG?
Aktien, die sich im Besitz des Unternehmens befinden, fließen nicht in die Berechnung mit ein. Die frei handelbaren Aktien eines Unternehmens bezeichnet man als Streubesitz. Aktien mit einer hohen Marktkapitalisierung sind in der Regel solche von großen bzw. Sehr großen börsennotierten
Aktiengesellschaften, deren Aktien überwiegend im Streubesitz sind, sog.
Die Marktkapitalisierung wird teils wesentlich von den Erwartungen der Anleger in die zukünftige
Ertragskraft des Unternehmens beeinflusst und kann starken Schwankungen unterliegen. Sie wird als der Wert verstanden,
den man aufwenden müsste, um das ganze Unternehmen zu kaufen. Das KGV spielt eine wichtige Rolle bei bestimmten Investment-Strategien ( Value Investing, Growth-Strategie).
Das sind meist Aktiengesellschaften, die in der Öffentlichkeit weniger Aufmerksamkeit erhalten als Blue Chips. Hinsichtlich ihrer Marktkapitalisierung liegen sie unter der von Large Caps, aber über der von Small Caps. Mid Caps lassen sich in Nebenwertindizes wie dem MDAX oder TecDAX finden. Die Zugehörigkeit zu einem Index kann für ein Unternehmen von praktischer Bedeutung sein.
Das ist der Betrag, den jemand jetzt zahlen müsste, um das gesamte Unternehmen zu übernehmen. Optionen und Wertpapiere (Knock-out Zertifikate, Faktor- und andere Optionsscheine) sind komplexe Finanzinstrumente und gehen mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Unternehmen können sowohl in einen höheren Index „aufsteigen“ als auch bei sinkender Marktkapitalisierung in den nächstniedrigeren Index „absteigen“. Die Indizes werden in festgelegten Zeitabständen überprüft und die Unternehmen gegebenenfalls neu gruppiert. Die Marktkapitalisierung ergibt sich aus der Multiplikation des Aktienkurses mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.
Da die Aktienkurse einem ständigen Auf und Ab unterliegen, verändert sich auch die Marktkapitalisierung börsentäglich. Die Kurs-Volatilität prägt dabei das Ausmaß, in dem die Marktkapitalisierung schwankt. Die Anzahl der Aktien im Umlauf bleibt zwar ebenfalls im Zeitablauf nicht konstant, ist aber erfahrungsgemäß relativ beständig. Obwohl die Marktkapitalisierung kein genaues Maß für die physische Größe oder den Gesamtwert eines Unternehmens ist, kann sie dennoch wichtige Trends aufzeigen. Die Aktiengesellschaften mit der höchsten Marktkapitalisierung sind häufig weltweit führende Konzerne. Dies liegt daran, dass besonders aussichtsreiche Aktien einen dynamischen Kursanstieg aufweisen, der wiederum ihren Börsenwert erhöht.
Nano Caps werden als Anlage nicht empfohlen, da sie das Risiko eines Totalverlustes bergen. Large Caps werfen der Erfahrung nach weniger Rendite ab, gelten jedoch als risikoarm. Hierbei handelt es sich um mittelständische Unternehmen, die in neue Geschäftsfelder investieren. Daher sind die Wachstumsraten höher als bei etablierten Konzernen. Tatsächlich ist es für Anleger von Relevanz, ob eine Aktie ein Small oder Large Cap ist.