Er wurde bereits im September 2012 aufgelegt, doch hat er nur ein Fondsvolumen von 94 Millionen Euro. Der Fonds repliziert synthetisch durch Tauschgeschäft und ist thesaurierend. Die extrem hohe Volatilität von 59,62 Prozent deutet bereits auf das hohe Risiko hin.
Diese sind seit 2004 an der CBOE handelbar und spiegeln die Einschätzung des Marktes für den Wert des VIX-Index an den zukünftigen Verfallstagen wider. Sicher bekannt ist jedoch das Verfallsdatum der SPX-Optionen, aus denen sich der VIX-Index am Verfallstag der Volatilitätsderivate zusammensetzt. Ebenso ist die Art und Weise geläufig, wie die VIX-Index-Formel an diesem Datum angewendet wird. Auf diese Weise können Händler den Terminpreis des VIX-Index schätzen, der eine fundamentale Größe für die Preise von VIX-Futures und -Optionen ist. In manchen Fällen ist es leichter, den Kurs von VIX-Optionen zu handeln als Optionen auf den S&P 500.
Der VIX informiert über die erwartete Schwankungsbreite des Marktes und wird auch als Angstbarometer bezeichnet, da er die Emotionen der Trader und Anleger widerspiegelt. Ist der Wert hoch, ist der Markt unruhig, während bei einem niedrigen Wert keine starken Kursschwankungen zu erwarten sind. Ein ETF bietet eine gute Möglichkeit, um auf den VIX zu handeln. Gegenwärtig gibt es auf diesen Index nur einen ETF, der an deutschen Börsen gehandelt werden kann. Du solltest allerdings nicht vergessen, dass auch ein ETF auf diesen Index hochspekulativ ist.
- Ist der Wert hoch, ist der Markt unruhig, während bei einem niedrigen Wert keine starken Kursschwankungen zu erwarten sind.
- Entsprechend populär ist in den letzten Jahren auch die Idee geworden, die Volatilität zu handeln.
- Da Optionen aus dem Geld kostengünstig sind, ermöglicht diese Strategie eine billige Absicherung.
- Bei IG können Sie mit CFDs oder Barriers eine Position auf die Bewegung des VIX eröffnen.
- Der Volatilitätsindex (oder VIX) ist ein nützliches Werkzeug zur Risikoeinschätzung und zum Volatilitätstrading.
Der VIX unterliegt also dem gleichen Wahrnehmungsfehler wie die Menschen an den Aktienmärkten. Die Folge sind Aktienkurse, die häufig deutlich zu hoch oder deutlich zu niedrig taxieren. Anstatt von Gier und Angst getrieben zu sein, wäre es sinnvoller, sich auf die Mathematik und fundamentale Daten zu konzentrieren.
Nehmen wir an, dass die Kombination aus niedriger Volatilität und hohem Wirtschaftswachstum bei den Kursen der im S&P 500 enthaltenen Aktien zu stetigem Wachstum geführt hat. Möglicherweise entscheiden Sie sich dafür, sich mit der Erwartung, dass der Aktienmarkt weiter steigt und die Volatilität niedrig bleibt, in Bezug auf die Volatilität short zu positionieren. Sie würden einen Call kaufen, wenn Sie sich im VIX long positionieren möchten, und einen Put, wenn Sie eine Short-Position auf den Index eröffnen möchten.
Recherchieren Sie die Funktionsweise des VIX
Er galt als Maß für die implizite Volatilität von acht Aktienoptionen, deren Basispreis dem aktuellen Kurs der Aktie gleich ist (sogenannte Put- und Call-Optionen) “at the money”. Ein weiterer Volatilitätsindex ist der CBOE S&P 100 Volatility Index (VXO) auf den S&P 100. Auf diesen Index gibt es allerdings noch keinen an deutschen Börsen handelbaren ETF. Der S&P 100 enthält die Top 100, also die 100 größten Unternehmen, die im S&P 500 gelistet sind.
Ab diesem Zeitpunkt waren die Optionen auf den S&P 500 Grundlage für den VIX-Wert. Unter dem Kürzel VIX verbirgt sich der Volatilitätsindex, der offiziell als „Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index“ bezeichnet wird. Unter dem Begriff Volatilität wird die Schwankungsbreite einer Geldanlage verstanden.
Welche Vorteile bringt der VIX für den Handel?
Einzahlungen über Kredit- und Debitkarte dagegen können innerhalb von Minuten erledigt werden. Das gilt allerdings nicht für die Auszahlung, denn die Handelsplattform benötigt Bearbeitungszeit.Der Vix Chart ist nicht mit höheren oder geringeren Risiken verbunden als andere Investitionen. Aber beim CBOE Volatility Index geht es eben um einen Volatilitätsindex. Politische Entwicklungen wie Präsidentschaftswahlen sowie Naturkatastrophen und internationale Verwicklungen haben Einfluss auf den Vix Chart. Die implizite Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsbreite des Basiswerts, bemessen an der restlichen Laufzeit einer Option.
82% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Der CBOE Volatility Index (VIX) drückt die erwartete Schwankungsbreite des US-amerikanischen Aktienindex S&P 500 aus. Der VIX wird von der Terminbörse Chicago Board Options Exchange (CBOE) in Echtzeit berechnet und veröffentlicht. Sie zahlen keine Kommission, wenn Sie Knock-Out-Zertifikate handeln.3 Sie können sich mit Knock-Outs im VIX long oder short positionieren und Ihr Gewinn bzw.
Diese Kennzahl wird schlussendlich als VIX bezeichnet und gibt an, ob Investoren mehr oder weniger für das Recht zahlen, den S&P 500-Index zu kaufen (Put) oder zu verkaufen (Call). Gebildet wird der VIX aus den Preisen für Indexoptionen auf den S&P 500-Index (Standard and Poors). Beim S&P 500-Index handelt es sich um einen amerikanischen Börsenindex, der 500 Large-Cap Aktien enthält. Die Optionen werden deshalb zur Berechnung des VIX herangezogen, weil Optionspreise Aufschluss darüber geben, welche Erwartungen Anleger an die zukünftige Kursbewegungen haben.
Denn geht es “nur” um die Volatilität, ist damit immer die Momentanstandardabweichung gemeint, die aus den historischen Kursen errechnet wird. Als den Basiswert bezeichnen wir im Finanzwesen das Wirtschaftsobjekt, das einem Kassa- oder Termingeschäft als Basis dient. Der Basiswert ist also der Wert, von dem der Handel als Basis ausgeht.
Der Index bildet also extrem viele unterschiedliche Unternehmen ab, weshalb der VIX als Kenngröße für Marktrisiko und Stimmung angesehen werden kann. Angstmesser, feargauge oder VIX – so wird der Volatility Index des Chicago Board Options Exchange (kurz CBOE) oft bezeichnet. Der Vix Index misst, glaubt man Investoren und Analystinnen sowie allen, die Portfolios managen, Marktrisiko und Angst. Als Indikator für Stress nutzen sie den Index, um über Investitionen zu entscheiden. Bis ins Jahr 1993 geht die Geschichte des Volatilitätsindexes zurück, der heute als Indikator für die Stimmung der US-Börse nicht mehr wegzudenken ist.
Allerdings gibt es auch Zeiten, in denen der VIX niedrige Werte von unter 20 aufweist, was auf eine geringere Volatilität und mehr Marktstabilisierung hindeutet. Der VIX-Index wird auch als „Angst-Index“ bezeichnet, eben weil er Investoren hilft, die Wahrnehmung des Marktes zu verstehen, die zwischen Angst und Optimismus schwanken kann. In der Tat können wir sagen, dass der Index ein statistisches Maß ist, das die Entwicklung eines Portfolios von Aktien in einem bestimmten Sektor des Marktes beschreibt. Insgesamt stieg der VIX im gesamten Jahr 2022 nur um 21% und viele Marktanalysten kritisierten, dass sich der VIX in diesem Jahr nicht wie erwartet verhalten hat. Einige hielten ihn sogar für merkwürdig und stellten in Frage, ob er inmitten der Marktvolatilität im Jahr 2022 ein gutes Maß für die Stimmung der Anleger ist oder nicht.
Die Physik beantwortet im Falle der Feder, wie viel Energie benötigt wird und wie lange diese Energie ausreicht, um die Feder auf Spannung zu halten. Am Aktienmarkt wird diese Gleichung durch die Faktoren Angebot und Nachfrage bestimmt. Die Freisetzung der Kraft erfolgt, sobald eine Seite einknickt und die Gegenseite zur völligen Kapitulation zwingt. Put und Call bezeichnet die jeweilige Vix-Option um Kauf oder Verkauf. Zusätzlich zu den genannten Bedingungen (Strikes des S&P 500, Laufzeit 23 bis 37 Tage, Fälligkeit an einem Freitag) müssen die Optionen ein weiteres Kriterium erfüllen.
Was bedeutet implizite Volatilität?
Umgekehrt lassen sicherere Zeiten mit weniger makroökonomischer Volatilität einen „flacheren“ VIX mit niedrigeren Werten erwarten. Der VIX Index wird auf Basis der Preise von Optionen auf den S&P 500 Index berechnet. Die implizite Volatilität dieser Optionen dient als Grundlage für die Berechnung des Index.
Die Rendite dieses ETFs ist aktuell außerordentlich stark im Minus. Bevor die Korrelation von S&P 500 und CBOE Volatility Index näher erläutert wird, solltest Du Dich zunächst etwas näher mit dem S&P 500 beschäftigen. Der S&P 500 enthält die Aktien der 500 größten börsennotierten Unternehmen aus den USA. Er ist einer der meistbeachteten Aktienindizes weltweit und ist auch bei Anlegern beliebt, die in einen ETF investieren wollen. Die im Index gelisteten Aktien werden an der New York Stock Exchange (NYSE) und der NASDAQ gehandelt.
Wie schlägt sich der VIX während der Corona-Pandemie?
Ein weiterer Hinweis auf das hohe Risiko ist die Entwicklung der Rendite. Anders als bei ETFs auf andere Indizes stieg sie im März 2020 während des ersten Corona-Lockdowns an und entwickelte sich kurzzeitig positiv. Die gültigen Geld- und Briefkurse aller Optionen, die diese Anforderungen erfüllen, sollten ungleich Null sein. Ein Whitepaper zu diesem Index informiert über die genauen mathematischen Details, die für Dich als Anleger jedoch kaum relevant sein dürften. Die Berechnung erfolgt auf der Basis des gewichteten Durchschnitts von monatlichen und wöchentlichen Optionen, die auf den S&P 500 gehandelt werden.
Gründe für den VIX-Handel
Der Vix ist ein Maß für die implizite Marktvolatilität, aber er ist nicht rückwärts gerichtet und misst daher nicht die Volatilität, die vor Kurzem realisiert worden ist. Er ist daher ein mathematisches Werkzeug, das von Investoren und Finanzmanagern verwendet wird, um bestimmte Marktcharakteristika zu analysieren und zu vergleichen. Daher kann man sagen, dass Volatilitätsindizes die Aussichten der Volatilität auf dem Markt basierend auf Optionspreisen messen, und unter ihnen ist der VIX der am häufigsten verwendete. Der VIX-Index ist in der Tat ein wichtiger Gradmesser, wenn es um den Markt und die allgemeine Stimmung geht. Doch wie viele andere Marktinstrumente hat auch der VIX seine Vor- und Nachteile, und manche glauben, dass er nicht der beste Index für die Marktstimmung ist. Trotzdem ist er immer noch einer der meistgenannten Indizes, wenn es darum geht, die Volatilität zu messen.
Dieser Volatilitätsindex orientiert sich an den Indexoptionen des S&P 500 und wird in Echtzeit berechnet. Als Anleger kannst Du ihn nicht berechnen, denn dafür ist die CBOE zuständig. Der Index ist inzwischen auch außerhalb der Handelszeiten der USA verfügbar. Als implizite Volatilität wird die erwartete kurzfristige Schwankungsbreite bezeichnet.
Darstellung des VIX-Index im Chart
Der S&P 500 steigt in Bullenmärkten, was auch zu einem niedrigen Niveau des Volatilitätsindexes führt. Ein Anstieg des VIXwar in der Vergangenheit nach Kurseinbrüchen und Korrekturen zu beobachten. Eine zweite Methode zur Messung der Volatilität ist die Ableitung ihres impliziten Wertes aus Optionspreisen.
Das ist das Tickersymbol der Chicago Board Options Exchange für den Volatilitätsindex. Der VIX gibt die implizite Volatilität, also die kurzfristige Intensität der Kursschwankungen der Indexoptionen des S&P 500 an. Anhand der Werte für die VIX-Futures an den jeweiligen Verfallsterminen wird die Laufzeitstruktur gebildet und in einer Kurve dargestellt. Wenn die späteren Termine höhere Werte aufweisen, verläuft die Kurve wie abgebildet in Contango. Mit Eingabe eines bestimmten Datums lässt sich bei der CBOE auch die Laufzeitstruktur für vergangene Handelstage aufrufen. Werte des VVIX über 140 Indexpunkte stellen einen Extrembereich dar.